2023年1月10-11日，融资中国“2023（第12届）中国资本年会”在上海举行，天风天睿连续第七年荣登“中国私募股权投资机构TOP100”榜单，并揽获“中国最佳券商私募子公司”奖项。天风天睿医疗投资部总经理张丹女士受邀出席投后管理专场圆桌对话，分享了天风天睿实践探索得出的投后管理经验，以及未来持续提升投后服务质量的实施路径。
  　　投资机构的投后管理能力已经成为了衡量其综合实力的重要维度，企业期待与投资方形成强绑定以获得更多资源和支持，LP期待基金管理人通过有效的投后管理降低投资灭失风险、提高预期回报水平，市场已经对投资机构提出了更高要求。
 
　　“天风天睿作为天风证券旗下唯一的私募投资基金子公司，有两个非常鲜明的特色，一是我们坚持研究先行，要求团队在投资之前先对行业和项目透彻研究，提高投资准确性；二是我们坚持‘无投后服务，不投资’，要求团队在投资之前，就把投后服务的路径考虑好，提高投资确定性。”对于投后管理工作在天风天睿全盘业务中的定位和要求，张丹女士介绍道。
 
　　基于以上两个业务特色，天风天睿以天风证券的整体资源为依托，在投后服务工作中确立了两个落脚点。“首先，我们会借助母公司天风证券在全国范围内的资源储备，为被投企业导入地方性资源，帮助企业在产业链中完成业务延伸；第二，我们的投资团队大多具备多年的投行从业经验，并且常年与天风证券其他业务团队保持沟通和交流，在资本路径规划方面形成了突出优势，能够切实支持企业推进后续融资、IPO或并购。比如对于早期项目，我们会帮助企业做行业研究，协助判断它的发展方向是否有偏差；我们也会为企业寻找新的投资方，支持企业下轮募资。”
  　　近年来，天风天睿已经在为企业提供深度增值服务的过程中积累了丰富经验，能够在第一时间了解被投企业情况，为企业导入优质战略资源，与企业共同推动业务延伸，对此张丹女士通过投资案例进行了详细介绍。“对于早期项目的投后服务，我们花费了更多的精力。2021年我们参与了一家肿瘤医疗服务领域初创企业的天使轮投资，在两年中，我们深度参与了企业发展，不仅仅实现了财务规范和合规运营，还帮助企业补足了其他方面的短板，包括上市主体的股权结构优化等，并给予了其他必要的行业资源支持，目前企业已经从20人的初创团队成长为国内最大的肿瘤领域整建制医生集团。”
 
　　“对于中后期的项目，我们不会过多介入企业经营，而是和企业保持周期化沟通，确保我们在了解企业不同阶段发展需求的基础上提供好对应的服务。对于中后期项目我们提供的支持主要侧重于两方面，一是在企业跨区域扩张过程中，我们以天风证券遍布全国的营业部为触角，为企业提供战略和策略上的支持；二是我们会在企业选择资本化路径时给予专业建议，帮助企业在最适宜的市场中发展业务，同时帮助企业提前筹备，让企业少走弯路。”
 
　　“天风天睿一直致力于做企业发展长周期内的资本合伙人。”在谈及未来投后服务的方向时，张丹女士强调，“我们常说自己既是投资者也是服务者，从我们投资进去的那一刻起，我们就会调动所有的资源支持企业，我们一直是以服务者的心态履行着投后管理的职责。同时，我们也充分明确自己的角色定位，对企业管理运营的支持有边界、有取舍，对企业的不同需求尽我们所能地匹配资源进行支持，同时充分信任企业，争取服务到位但不越位。”
 
　　让企业发展更好，与企业共存共荣，是天风天睿的初心与使命，也是驱动天风天睿持续提升综合服务能力的价值观。“就投后工作来说，我们认为可能在未来相当长的一段时间内，需要以一个平台化的方式来运作，平台化服务的实现，在内部要依靠投资团队、投后服务团队、法律团队、财务团队等各方的通力合作，在外部要借助天风证券的整体资源，共同为企业做好综合性支持和赋能，这是天风天睿近两年锤炼自身能力的重中之重。”
 

　　2023年1月10-11日，融资中国“2023（第12届）中国资本年会”在上海举行，天风天睿连续第七年荣登“中国私募股权投资机构TOP100”榜单，并揽获“中国最佳券商私募子公司”奖项。天风天睿医疗投资部总经理张丹女士受邀出席投后管理专场圆桌对话，分享了天风天睿实践探索得出的投后管理经验，以及未来持续提升投后服务质量的实施路径。
  　　投资机构的投后管理能力已经成为了衡量其综合实力的重要维度，企业期待与投资方形成强绑定以获得更多资源和支持，LP期待基金管理人通过有效的投后管理降低投资灭失风险、提高预期回报水平，市场已经对投资机构提出了更高要求。
 
　　“天风天睿作为天风证券旗下唯一的私募投资基金子公司，有两个非常鲜明的特色，一是我们坚持研究先行，要求团队在投资之前先对行业和项目透彻研究，提高投资准确性；二是我们坚持‘无投后服务，不投资’，要求团队在投资之前，就把投后服务的路径考虑好，提高投资确定性。”对于投后管理工作在天风天睿全盘业务中的定位和要求，张丹女士介绍道。
 
　　基于以上两个业务特色，天风天睿以天风证券的整体资源为依托，在投后服务工作中确立了两个落脚点。“首先，我们会借助母公司天风证券在全国范围内的资源储备，为被投企业导入地方性资源，帮助企业在产业链中完成业务延伸；第二，我们的投资团队大多具备多年的投行从业经验，并且常年与天风证券其他业务团队保持沟通和交流，在资本路径规划方面形成了突出优势，能够切实支持企业推进后续融资、IPO或并购。比如对于早期项目，我们会帮助企业做行业研究，协助判断它的发展方向是否有偏差；我们也会为企业寻找新的投资方，支持企业下轮募资。”
  　　近年来，天风天睿已经在为企业提供深度增值服务的过程中积累了丰富经验，能够在第一时间了解被投企业情况，为企业导入优质战略资源，与企业共同推动业务延伸，对此张丹女士通过投资案例进行了详细介绍。“对于早期项目的投后服务，我们花费了更多的精力。2021年我们参与了一家肿瘤医疗服务领域初创企业的天使轮投资，在两年中，我们深度参与了企业发展，不仅仅实现了财务规范和合规运营，还帮助企业补足了其他方面的短板，包括上市主体的股权结构优化等，并给予了其他必要的行业资源支持，目前企业已经从20人的初创团队成长为国内最大的肿瘤领域整建制医生集团。”
 
　　“对于中后期的项目，我们不会过多介入企业经营，而是和企业保持周期化沟通，确保我们在了解企业不同阶段发展需求的基础上提供好对应的服务。对于中后期项目我们提供的支持主要侧重于两方面，一是在企业跨区域扩张过程中，我们以天风证券遍布全国的营业部为触角，为企业提供战略和策略上的支持；二是我们会在企业选择资本化路径时给予专业建议，帮助企业在最适宜的市场中发展业务，同时帮助企业提前筹备，让企业少走弯路。”
 
　　“天风天睿一直致力于做企业发展长周期内的资本合伙人。”在谈及未来投后服务的方向时，张丹女士强调，“我们常说自己既是投资者也是服务者，从我们投资进去的那一刻起，我们就会调动所有的资源支持企业，我们一直是以服务者的心态履行着投后管理的职责。同时，我们也充分明确自己的角色定位，对企业管理运营的支持有边界、有取舍，对企业的不同需求尽我们所能地匹配资源进行支持，同时充分信任企业，争取服务到位但不越位。”
 
　　让企业发展更好，与企业共存共荣，是天风天睿的初心与使命，也是驱动天风天睿持续提升综合服务能力的价值观。“就投后工作来说，我们认为可能在未来相当长的一段时间内，需要以一个平台化的方式来运作，平台化服务的实现，在内部要依靠投资团队、投后服务团队、法律团队、财务团队等各方的通力合作，在外部要借助天风证券的整体资源，共同为企业做好综合性支持和赋能，这是天风天睿近两年锤炼自身能力的重中之重。”